Ταμειακών ροών - βασικό στοιχείο στις επενδυτικές αποφάσεις

Λογιστική και λογιστικής διαχείρισης, που πραγματοποιούνται υπό τις παρούσες συνθήκες, είναι πολύ δύσκολο να αναλυθούν, όπως δείκτες, οι οποίες λαμβάνονται βάσει αυτών, είναι εγγενώς αφηρημένη αξίες που δεν έχουν σχέση με τις πραγματικές ταμειακές ροές. Ωστόσο, ο επενδυτής, πρωτίστως ενδιαφέρονται για άμεσες ταμειακές ροές. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι η διαθεσιμότητα των χρημάτων που αυτή τη στιγμή είναι πιο σημαντικό για αυτόν από ό, τι έχει να τους μακροπρόθεσμα. Δείκτης έφτασε, επίσης, το γεγονός αυτό δεν ανταποκρίνεται.

Έτσι, είναι απαραίτητο να αναλυθούν με περισσότερες λεπτομέρειες την έννοια των ταμειακών ροών και της σχετικής έννοιας του χρόνου αξία του χρήματος. Ταμειακές ροές - παραλαβής στο λογαριασμό των κεφαλαίων της εταιρείας, καθώς και τις δαπάνες τους, ανεξάρτητα από τον τρόπο με τον οποίο παρήχθησαν ή πέρασε. Στην πραγματικότητα, στη σύγχρονη διαχείριση είναι τρεις κύριους τομείς που επηρεάζουν τις ταμειακές ροές.

Η πρώτη φορά - είναι η ταμειακή ροή από λειτουργικές δραστηριότητες. Σε αυτή την περίπτωση, τα χρήματα πηγαίνουν στους λογαριασμούς της εταιρείας, ως αποτέλεσμα των πωλήσεων αγαθών και παροχής υπηρεσιών. Το κόστος της παροχής κεφαλαίων πάει στην αγορά πρώτων υλών, καταβολή των μισθών, γραφείο πληρωμή ενοικίου, κ.λπ. Ιδανικά, αυτό το είδος των ταμειακών ροών θα πρέπει να είναι κοντά στα κέρδη της εταιρείας, αλλά οι πωλήσεις επί πιστώσει, καθώς και η καθυστέρηση στις πληρωμές προς τους προμηθευτές είναι οι λόγοι για τους σημαντικές διαφορές σε αυτά τα στοιχεία.

Επιπλέον, τα έσοδα και τα έξοδα των επενδύσεων μπορεί να επηρεάσει σημαντικά τις ταμειακές ροές. Αυτή είναι η δεύτερη κατεύθυνση, η οποία μελετάται στην κλασσική ανάλυση. Οι επενδύσεις της εταιρείας δεν είναι τίποτα περισσότερο από ό, τι, όπως η ανταλλαγή ενός περιουσιακού στοιχείου με άλλο, που μπορεί να φέρει κέρδη σε μακροπρόθεσμο ορίζοντα. Οι ενέργειες αυτές περιλαμβάνουν, για παράδειγμα, η αγορά εξοπλισμού για την παραγωγή αγαθών ή την αγορά μετοχών σε άλλες εταιρείες. Καθώς η ταμειακή ροή είναι τα ποσά που εισπράττουν από την πώληση επενδυτικών περιουσιακών στοιχείων ή μερίσματα που λαμβάνονται από αυτούς.

Η τρίτη κατεύθυνση - μια οικονομική συναλλαγή. Εισροή μετρητών στην περίπτωση αυτή σχηματίζεται από τα δάνεια που λαμβάνονται από τις επιχειρήσεις και εκροής, αντίστοιχα, τα κονδύλια που δαπανώνται για την επιστροφή των πιστώσεων, καθώς και οι πληρωμές τόκων. Χρηματοδοτικές δραστηριότητες είναι μια σημαντική πηγή ταμειακής ροής, ιδιαίτερα στα πρώτα στάδια της ανάπτυξης των επιχειρήσεων.

Μετρώντας την εισροή και την εκροή κεφαλαίων, η οποία διαμορφώνεται ως αποτέλεσμα της εταιρείας οικονομικών δραστηριοτήτων στις περιοχές αυτές, δεν πρέπει να ξεχάσουμε τη διαχρονική αξία του χρήματος. Η ανάλυση των ταμειακών ροών θα πρέπει να λαμβάνει υπόψη, κατά την οποία ένα χρονικό διάστημα λαμβάνονται τοις μετρητοίς. Η λογική αυτής της δήλωσης είναι απλή. Ένας επενδυτής μπορεί να επενδύσει δωρεάν, διατίθεται στα χέρια του, τα χρήματα, σε οποιοδήποτε σχέδιο, συμπεριλαμβανομένης και της Τράπεζας. Πόσο καιρό θα διαρκέσει περισσότερο από την επένδυση, τόσο μεγαλύτερη είναι η ποσότητα των χρημάτων που ο επενδυτής θα λάβει, με την επένδυση αποτέλεσμα ξεπέρασε τις πιθανές επενδύσεις σε άλλα έργα.

Έτσι, τα μετρητά - αυτό είναι ένα κλασικό διαχείρισης επενδύσεων, ταμειακές υπολογιστεί εκ νέου λαμβάνοντας υπόψη τα τρέχοντα επιτόκια. Η συνέχεια θα πρέπει να γίνει με μετρητά, το λιγότερο πραγματική αξία τους αυτή τη στιγμή. Αυτό εξηγεί το γεγονός ότι ορισμένες εταιρείες παρουσιάζουν καλές επιδόσεις κέρδη, είναι ασύμφορη για τους επενδυτές και να βρεθούν χωρίς χρηματοδότηση. Ως εκ τούτου, δεν επιστήσει την προσοχή στο σχεδιασμό για ένα μόνο εισόδημα, και να εξετάσουμε την κατάσταση μέσα από τα μάτια ενός επενδυτή, ο οποίος αναμένει να λάβει όχι μόνο περισσότερα χρήματα, αλλά και να τους πάρει όσο το δυνατόν συντομότερα.