Corporate Finance: χαρακτηριστικά και αρχές. Χρηματοδότηση επιχειρήσεων - είναι ...

Corporate Finance - είναι ένα ιδιαίτερο είδος των οικονομικών σχέσεων: ένα σύνολο σχέσεων που σχηματίζονται στις συνθήκες της εκπαίδευσης, παραπομπής και στοχευμένη χρήση της προσφοράς χρήματος, η οποία προκύπτει ως φυσικό αποτέλεσμα της παραγωγής και την πώληση αγαθών ή την παροχή των υπηρεσιών.

Ως ένα σημαντικό μέρος ενός ολοκληρωμένου συστήματος, είναι:

• παίξει το ρόλο του ιδρύματος για να οικοδομήσουμε μια πηγή εισοδήματος που μπορεί να επιδοτήσει τον κρατικό προϋπολογισμό?
• είναι «σημείο μηδέν Συντεταγμένες» κατά τη δημιουργία ακαθάριστου εθνικού προϊόντος?
• να ανοίξει το δρόμο για μια μελλοντική επιστημονική και τεχνολογική επανάσταση.

Δεν υπάρχει καμία αμφιβολία ότι η εταιρική χρηματοδότηση, εκτός από όλα τα παραπάνω, και επίσης να εκτελέσετε τη λειτουργία ενός δότη - είναι μέσα από αυτά συμβαίνει συμπληρώνοντας «πορτοφόλι» των νοικοκυριών (στην πραγματικότητα, που πραγματοποιούνται με τη χορηγία της αύξησης του πληθυσμού του αριθμού των κενών θέσεων).

Ειδικά καθήκοντα

Οι οικονομικές σχέσεις σε εταιρικό επίπεδο θυμίζει το περίπλοκο μηχανισμό - η αποτυχία ενός μόνο μέρους μπορεί να προκαλέσει μια στάση σε όλες της μονάδας. Για να προκαταλάβει ένα τέτοιο σενάριο, μεταξύ άλλων, είναι απαραίτητο να λύσει δύο προβλήματα. Δηλαδή - έξυπνα τη διανομή των ταμειακών ροών και να παρακολουθεί την εξέλιξή τους ηθοποιούς.

Συγκεκριμένα, η χρηματοδότηση επιχειρήσεων (αυτό είναι συνήθως ισχύει για όλους τους τύπους εκτός των γεωργικών εκμεταλλεύσεων και mezhproizvodstvennyh συνδέσεις) θα πρέπει:

• διάρθρωση του κεφαλαίου κινήσεως, έτσι ώστε ούτε κατά το στάδιο κατασκευής, είτε στο στάδιο της κατανάλωσης δεν υπήρχε downtime λόγω έλλειψης κεφαλαίων, ή ένα έλλειμμα αναλώσιμα (π.χ. η αντίστροφη κατάσταση: προσελκύσει τις επενδύσεις που δαπανώνται για την απόκτηση μιας νέας γραμμής παραγωγής, αλλά καθυστέρησε την αγορά των πρώτων υλών για την οδήγησε σε καθυστέρηση μισθοί και αργή εκσυγχρονισμού)?
• όχι μόνο για την παρακολούθηση της αλυσίδας «δημιουργία, διανομή και χρήση των χρημάτων», αλλά και την επιβολή των διατάξεων του εργατικού κώδικα, την αντιμετώπιση στενά το πρόβλημα της βελτιστοποίησης της διαθέσιμης χωρητικότητας, και ούτω καθεξής. n.

θεμελιώδεις αρχές

Η εταιρεία είναι ένας οργανισμός που διαθέτει νομική προσωπικότητα. αντοχή και τη δύναμή της - σε συνδυασμό ένα πλήθος από ίδια κεφάλαια υπό διαχείριση σε μια μικρή ομάδα ανθρώπων.

Από την άποψη των υλικών και νομισματική ελευθερίες και ευθύνες, corporate finance - είναι:

• πλήρη ανεξαρτησία, που εκφράζονται σε τρέχουσες δαπάνες, τόσο βάσει των βραχυπρόθεσμων επιχειρηματικών σχεδίων και στρατηγικών μακράς παίζει?
• ανοικτή πρόσβαση στο αποθεματικό των ιδίων εργασίας?
• 100% απόδοση (συμπεριλαμβανομένων και ενόψει του εκσυγχρονισμού ..)?
• δυνατότητα να προσελκύσει ένα τραπεζικό δάνειο?
• υπεύθυνη για ανακρίβειες και παραλείψεις?
• οικοδόμηση σχέσεων με το κράτος (δηλαδή, τον έλεγχο των εσόδων και των πληρωμών στον προϋπολογισμό, μια ανάλυση της συνολικής απόδοσης, και ούτω καθεξής. δ.).

Χαρακτηριστικά του Corporate Finance: είναι αυτό δικαιολογείται πάντα επιτόκιο για δράση μεγάλης κλίμακας;

Η διαθεσιμότητα των μέσων παραγωγής - μία από τις βασικές προϋποθέσεις για τη γέννηση των οικονομικών σχέσεων. Ωστόσο, παρά το γεγονός ότι το ποσοστό των επιχειρήσεων οικονομικού κύκλου εργασιών πριν από λίγο καιρό ξεπέρασε το 80% στη διεθνή αγορά σήμερα, υπάρχει λιγότερο από εβδομήντα οργανισμούς, οδηγώντας σε πραγματικά μεγάλης κλίμακας δραστηριότητες. Η μερίδα του λέοντος από τα θέματα των νόμιμων δικαιωμάτων - μια μέτρια μεγέθους επιχειρήσεις.

Έτσι, corporate finance - είναι κατά κύριο λόγο ο διαχωρισμός της ιδιοκτησίας και του ελέγχου (με υποχρεωτική συγκέντρωση του κεφαλαίου στα χέρια των διευθυντών), και δεν είναι καθόλου υπερβολικές συγκέντρωση της εξουσίας. Επιπλέον, πρέπει να γίνει κατανοητό ότι η κατανομή των αρμοδιοτήτων μεταξύ της διοίκησης και των ιδιοκτητών της de facto διασφαλίζει τη σταθερότητα της οικονομικής και βιομηχανικής δομής.

Οι αποχρώσεις αλληλεπίδρασης

Οικονομική μοντέλο που βασίζεται στην εταιρική χρηματοδότηση - δεν αξίζει μια μόνο χώρα. Ναι, οι Ηνωμένες Πολιτείες κατά μία έννοια, χρησίμευσε ως μοντέλο, αλλά η παγκοσμιοποίηση έχει διαγραφεί σύνορα, και τώρα ανώνυμη εταιρία και οι ιδρυτές της, μπορεί να είναι σε διαφορετικές πλευρές του Ατλαντικού ...

Κατά τα τελευταία 20-30 χρόνια, η σχέση μεταξύ των μερών δεν έχουν υποστεί σημαντικές αλλαγές: όπως και πριν, υπάρχουν δύο μεγάλα, αλλά όχι ίσες ομάδες, οι οποίες είναι ενσωματωμένες σε ένα εταιρικό σώμα και δεν μπορεί να υπάρξει χωρίς το άλλο. Η σύνθεσή τους είναι ως εξής:

• Διαχείριση και βασικοί μέτοχοι?
• «Minoritarschiki», καθώς και οι ιδιοκτήτες των άλλων τίτλων, τους επιχειρηματικούς εταίρους, τους δανειστές και τις τοπικές αρχές (ομοσπονδιακή) κυβέρνηση.

Η οικονομική ολοκλήρωση προβλέπει την ανάπτυξη ενός από τα τρία σενάρια:

1. Οι κάθετες συγκεντρώσεις, δηλαδή την ένωση των διαφόρων εταιρειών που εμπλέκονται στην παραγωγή ενός συγκεκριμένου προϊόντος (στο ρόλο του «αγαθά» είναι μερικές φορές δίνεται στην υπηρεσία). Μετά την ολοκλήρωση της ένωσης όλα τα στάδια της κατασκευής / κάτι δίπλα στο άλλο μέσα στις δυνατότητες ενός οργανισμού.

2. Οριζόντια συνδυάζουν - οικονομικές σχέσεις μεταξύ των επιχειρήσεων του ίδιου τύπου, προκειμένου να αυξήσει το μερίδιο της παρουσίας της στην αγορά και την αύξηση της παραγωγικής ικανότητας.

3. συσπείρωση, «Κοινοπολιτεία» - Η εταιρεία εγχύεται διάφορες γραμμές παραγωγής. Ο στόχος - να επεκτείνει το φάσμα, ώστε να καλυφθεί η ζήτηση και να εξασφαλιστεί μεγαλύτερη σταθερότητα των ταμειακών ροών.

Βασικοί κανόνες της λογιστικής εσόδων

Ο όγκος των πωλήσεων είναι ένα ορισμένο ποσό των χρημάτων ή άλλων παροχών, συσσωρευτεί κατά τη διάρκεια μιας συγκεκριμένης χρονικής περιόδου: μήνας, τρίμηνο, εξάμηνο, κλπ (που σημαίνει ότι η «υλοποίηση» των παρεχόμενων υπηρεσιών ή / και τα έσοδα από την πώληση των μεταποιημένων προϊόντων).

Διαχείριση εταιρικών οικονομικών - είναι, μεταξύ των οποίων και τήρησης λογιστικών βιβλίων. Και εδώ είναι δυνατές επιλογές:

• μεθόδου Teller, ιδίως με βάση το γεγονός ότι και οι δύο θέσεις προχωρά προσφορά χρήματος, καθορίζεται σε επιχείρηση λογιστικοποιεί sverochnoy κατά το χρόνο της χειρουργικής επέμβασης (κατά την ανταλλαγή υλικού σχέσης οφέλους από εμπορικές δραστηριότητες είναι συχνά η μορφή του προϊόντος)?
• κύκλωμα φόρτισης, με τη σειρά του, προβλέπει ότι ο έλεγχος του κύκλου εργασιών πραγματοποιείται μετά το γεγονός, ότι το ποσό στη διάθεση της εταιρείας, όταν οι καταναλωτές να έχουν οικονομικές υποχρεώσεις και αμέσως αναγνωρίζεται ως κέρδος.

Λογιστική αναγνωρίζει ως τέτοια έσοδα με την προϋπόθεση ότι:

• η τιμή του μπορεί να αρχικοποιείται?
• το δικαίωμα να λάβει λεπτομερή αναγράφεται στο συμβόλαιο?
• εγγυημένο εταιρείες αύξηση του εισοδήματος για τα αποτελέσματα των εργασιών.

Ο ρόλος των τιμών μεταβίβασης

αρχές της εταιρικής χρηματοδότησης που διέπουν το σχηματισμό ισχυρών οικονομικών σχέσεων δεν μπορεί να θεωρηθεί χωριστά από το ζήτημα των τιμών μεταβίβασης. Αυτή είναι η λεγόμενη ειδική τιμή των προϊόντων (πρώτες ύλες, υπηρεσίες), η οποία έχει οριστεί για τις σχετικές ιδρύματα (φορείς). Με απλά λόγια, όλα τα δομικά κλάδους, με στόχο για τον τελικό στόχο, λειτουργούν οι εγχώριες τιμές για τα συστατικά και άλλους τύπους πόρων. Έτσι επίλυση του προβλήματος του πώς να αυξήσει τις παραγωγικές μονάδες και η επιχείρηση στο σύνολό της.

Πληροφορίες σχετικά με τις τιμές μεταβίβασης στον ορισμό του «εμπορικού μυστικού», γιατί στην πραγματικότητα να ορίσετε το επίπεδο της «ανταγωνιστικής όριο» για την απελευθέρωση του τελικού προϊόντος.

Γιατί είναι τόσο σημαντική η ανάλυση ρευστότητας;

Όπως αναφέρθηκε προηγουμένως, η αρμόδια οργάνωση της εταιρικής χρηματοδότησης συνεπάγεται την έγκαιρη παραγωγή των «διάγνωση» διαθέσιμη αναφοράς. Ανάλυση της ρευστότητας - ένας από τους μηχανισμούς απεικόνισης «βαθμός βιωσιμότητας» δομή για το χειρισμό εμπορική ή / και βιομηχανική και οικονομική δραστηριότητα. Αυτό δίνει μια ιδέα των δυνατοτήτων της επιχείρησης στο πλαίσιο των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων: μπορεί ή όχι η εταιρεία, συνειδητοποιώντας διαθέσιμων στοιχείων του ενεργητικού της, να εκπληρώσει τις υποσχέσεις που δόθηκαν στους εταίρους (πιστωτές, πελάτες).

Για την προκαταρκτική ανάλυση, ένα ειδικό πίνακα επικάλυψης και τους τύπους υπολογισμού των υφιστάμενων συντελεστών, και την ταχεία απόλυτη ρευστότητα. Όμως, η πλήρης διάγνωση απαιτεί την εξέταση ενός μεγάλου αριθμού δεικτών και θα πρέπει να πραγματοποιείται από προσωπικό υψηλού επαγγελματικού επιπέδου.

χρηματοπιστωτικής σταθερότητας

εταιρικό σύστημα χρηματοδότησης χρειάζεται τακτική παρακολούθηση. Ακόμα και σύντομες διακοπές στη ροή του κεφαλαίου κίνησης απειλούν καθιερωμένη πρόγραμμα εργασίας (ιδιαίτερα στην αλυσίδα παραγωγής υπάρχουν διπλούν δομικές μονάδες).

Από οικονομική άποψη σταθερότητας της οργάνωσης αντιστοιχεί στο επίπεδο της ανεξαρτησίας της από τις πηγές της «ανασύσταση των ιδίων.» Τέτοιου είδους όπως είναι γνωστό, υπάρχουν δύο: ίδια κεφάλαια και προσέλκυσε επενδύσεις. Δομή του Φύλλου προσδιορίζεται είτε με υπολογισμό των συντελεστών (αυτονομία ικανότητα ελιγμών μέσα και ούτω καθεξής.), Ή σύγκριση σε μορφή πίνακα. Αλλά σε κάθε περίπτωση, η ανάλυση θα πρέπει να είναι να απαντήσει στο ερώτημα του μεγέθους του οικονομικού κινδύνου.

Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τις εξωτερικές και εσωτερικές πηγές εισοδήματος

Η κατανομή των υπαρχόντων πόρων σε εσωτερικούς και εξωτερικούς πρέπει να οφείλεται στις ιδιαιτερότητες των επιμέρους διαδικασιών παραγωγής. Συγκεκριμένα, τα περιουσιακά στοιχεία της οικονομικής οντότητας είναι επιθυμητό όταν το χρόνο του κύκλου παραγωγής των αγαθών ή / και υπηρεσιών? ξεκινήσει εποχιακές γραμμές παραγωγής ευνοϊκότερες για την εκτέλεση του «δανεισμό» των ικανοτήτων και των πόρων.

Εάν η ανάπτυξη των οικονομικών πολιτικών και την προσαρμογή του στη νομική πραγματικότητα δεν συνοδεύεται από τροποποιήσεις στο πεδίο εφαρμογής και την εισαγωγή και την εξαγωγή κατεύθυνση, τότε, ανεξάρτητα από την αξιοπιστία των εσωτερικών και εξωτερικών πηγών εισοδήματος, ο κίνδυνος χρηματικής αυξήσεις αποσταθεροποίησης και μειώνει την αποτελεσματικότητα της διαχείρισης.

Η αυτορρύθμιση - είναι καλό ή πολύ κακό;

Η ουσία της εταιρικής χρηματοδότησης είναι συχνά αντιμετωπίζεται από τη σκοπιά της κεφαλαιοποίησης (κλίμακας). Ωστόσο, σε αντίθεση με το μοναδικό επιχειρηματικό βρίσκεται σε μια κάπως διαφορετική - στην πραγματική διαχωρισμού μονάδα (νομικό και λειτουργικό απομόνωση) ελέγχου από την ομάδα των ιδρυτών. Δηλαδή, η επιχειρηματική δραστηριότητα των μετόχων της μειοψηφίας, στην πραγματικότητα, να περιορίζονται στο ελάχιστο: το μόνο που ψήφου για τα μέλη του διοικητικού οργάνου, οι οποίες αναπτύσσουν στρατηγική για το μέλλον και τη σειρά τους δισεκατομμύρια το συμφέρον της η εταιρεία. Από τους συμμετέχοντες χαμηλού επιπέδου στην περιορισμένες πληροφορίες, η εκλογή του διοικητικού συμβουλίου, κατά κανόνα, περιορισμένη υποστήριξη για τις προτάσεις που προέρχονται από την τρέχουσα ελέγχου.

Συμπέρασμα: Η απόλυτη αυτο - ένα πραγματικό όφελος για τις επιχειρήσεις με πολλαπλά τμήματα, γι 'αυτό το μηχανισμό για την αποφυγή ενδο-γραφειοκρατία. Την ίδια στιγμή υπάρχει μεγάλη πιθανότητα κατάχρησης από τα «προσωρινά αλλά μη αποσπώμενο» αφεντικά.